Döviz piyasası ve para
birimlerinin değişimi, Mekanizma ve örnekler
Döviz
veya Forex piyasası (Döviz kısa), FX veya Döviz Piyasası, para birimlerinin
veya para birimlerinin (alım, satım, döviz) işlem gördüğü küresel ve merkezi
olmayan bir pazardır. Piyasa, uluslararası ticaretten kaynaklanan para akışını
kolaylaştırmak için oluşturuldu. FOREX, dünyadaki en büyük finans piyasasıdır
ve günlük ortalama işlem hacmi beş milyar ABD Doları (USD) olup, dünyadaki
diğer tüm borsalardan daha fazladır. Uluslararası Ödemeler Bankası'na göre,
Nisan 2019'da günde 6,6 milyar müzakere edildi. Wall Street'in bu seviyeye
ulaşması bir aydan fazla sürecek. Bu pazar gerçek ticari operasyonlardan çok
bağımsızdır; İki para biriminin fiyatı arasındaki farklılıklar sadece ticaret
akımlarındaki farklılıklar ile açıklanmamaktadır.
Kaldıraçlı
kurumların ve "hızlı para" operatörlerinin faaliyetlerinde azalma
gibi nedenlerle, özellikle de türev işlemlerde artan aktivite ile dengelenen
risk için daha az iştah gibi nedenlerle aşağı doğru varyasyonlar vardır.
kapsama amaçları.
Operasyonların
yapısı ne yapıldığını gösterir: 6,6 milyar dolar aşağıdakileri içerir: 2 milyar
dolar spot işlem, 1 milyar dolar vadeli, 3,2 milyar dolar döviz takas, 108
milyar dolar takas para birimleri, seçenekler ve diğer ürünlerde 294 milyar
dolar.
Ana
aktörler, hafta sonları hariç her gün sürekli olarak çok çeşitli satıcı ve
alıcılar arasındaki ticareti kolaylaştıran büyük uluslararası bankalardır. Para
birimleri her zaman çift olarak işlem görür, bir para biriminin mutlak değeri
piyasada kurulmaz, ancak fiyatın başka bir para birimi ile belirlendiği nispi
değerdir. Bir dolar veya 1 ABD doları CAD, CHF, JPY ile değerlenir (örneğin
Kanada doları, İsviçre frangı veya yen)
Döviz
piyasası kendine özgüdür: İşlemlerin hacmi, piyasanın aşırı likiditesi, piyasa
katılımcılarının çok sayıda ve çeşitliliği, coğrafi dağılım, faaliyette
bulunduğu süre - günde 24 saat (amaçlar hariç) hafta) ve büyüme beklentileri,
GSYİH gibi döviz kurlarını oluşturan faktörlerin çeşitliliği; enflasyon,
açıklar veya fazlalar (sadece ticari hareket değildir). Merkezi bir pazar
olmadığından, işlem gören para birimleri için tek bir teklif olmadığını,
piyasaya katılan farklı ajanlara bağlı olduğunu bilmek önemlidir.
Ana
ticaret merkezleri Londra, New York ve Tokyo borsasıdır. İş Asya'da, sonra
Avrupa'da başlar, sonunda Amerikan pazarları açılır. Bu nedenle, piyasalara
erişim kalıcıdır, ilgili veya kritik ekonomik veya politik olaylara hızlı tepki
verme yeteneği daha fazla likidite ve yetenek vardır. Haberler planlanan
tarihlerde yayınlanır, tüm yatırımcıların aynı anda erişimi vardır, ancak büyük
bankaların müşterilerinin sipariş defterini görme avantajı vardır. 2019 için
yapılan bir çalışmada, işlemlerin% 38,3'ü sadece bankalar arasında,% 54,5'i
bankalar ile başka bir finansal firma arasında,% 7,2'si bir aracı ve finansal
olmayan bir şirket arasında yapılmıştır.
Döviz
piyasasındaki finansal araçlar arasında türevler baskındır. Döviz spot
işlemleri (Döviz Spot Ticareti), Döviz vadeli işlemler bilinmektedir. Tüm bu
enstrümanlardan sonraki mikro derslerde konuşacağız.
Döviz
kurunu etkileyen faktörler Ekonomiktir (ticaret açığı, enflasyon, faiz oranı
farklılıkları, kamu açığı, işsizlik, GSYİH, TÜFE, vb.); Politik (istikrar veya
politik istikrarsızlık para politikasını, döviz kurunu veya ekonomik temelleri
etkiler); Pazar psikolojisi (söylentiler, kaotik davranışlar, vb.)
Müzakere Mekanizması Örnekler
Döviz
piyasasında para birimleri çapraz olarak, çiftler halinde işlem görür. Her
madeni para geçişi, XXX / YYY olarak açıklanmış ayrı bir üründür; burada YYY
(para birimine, teklif akımına veya teklif para birimine karşı), bir XXX
biriminin (taban) fiyatını ifade etmek için uluslararası üç harfli kod ISO
4217'dir. olarak ifade edilmiştir. Ayrıca, her ülkeye üç haneli bir kod ve her
para birimine üç haneli bir kod atayan ISO 3166 standardı da vardır, ancak ISO
4217 çok daha sezgisel olduğu için daha fazla kullanılır (USD, ABD Doları, JPY,
Japonya Yen) .
Örnek:
EUR / USD, ABD Doları (USD) cinsinden ifade edilen Euro'nun (EUR) fiyatıdır. En
çok işlem gören para birimi işlemleri% 24.0 EUR / USD, USD / JPY,% 13.2, GBP /
USD,% 9.6'dır. USD dolar işlemlerin% 88,3'üne dahil olmuş, bunu Euro (% 32,3),
yen (% 16,8) ve sterlin (% 12,8) izlemiştir.
EURUSD
(EUR / USD) 1.5465, ABD doları cinsinden ifade edilen Euro'nun fiyatıdır, bu da
1 euro = 1.5465 dolar anlamına gelir. Piyasa sözleşmesi USD'nin dolarını para
tabanı olarak almasıyla döviz kurlarının çoğunu açıklamaktır (USDJPY, USDCAD,
USDCHF). İstisnalar İngiliz sterlini (GBP), Avustralya doları (AUD), Yeni
Zelanda doları (NZD) ve USD'nin karşı para birimi olduğu euro (EUR) (GBPUSD,
AUDUSD, NZDUSD VE EURUSD). XXX'ı etkileyen faktörler XXXYYY ve XXXZZZ'yi etkiler,
bu da XXXYYY ve XXXZZZ arasında pozitif bir korelasyon oluşturur.
Döviz
kuru, iki para birimi arasındaki ilişki, iki şekilde sunulur:
a)
Avrupa'da en yaygın kullanılan form olan doğrudan döviz kuru, bir birim döviz
almak için gereken ulusal para biriminin miktarını gösterir. Temel para
biriminin dolar olduğu ülkelerde: 1 USD = 0.81 EUR. USD / EUR 0.81 olarak
gösterilmektedir.
b)
Dolaylı döviz kuru, ulusal temel para biriminin her bir birimi tarafından
alınan yabancı para miktarı artık yansıtılmaktadır. Dolar kotasyon para
birimidir, şu şekilde ifade edilir: 1 EUR = 1.23 USD veya EUR / USD 1.23.
c) Çapraz
tipler. Dolar, temel veya kotasyon para birimi değildir, ancak ara
hesaplamalarda, EUR / GBP veya GBP / JPY'de görünür
Örnek 1: 24 Ağustos 20xx tarihinde ABD doları
Frankfurt'ta 1,05 avro, Zürih'te 1,6 İsviçre frankı ve Tokyo'da 125 yen olarak
işlem görüyor. hesaplamak:
a)
İsviçre Frangı ve Yen'in Euro cinsinden fiyatı.
b) Euro
ve Yen İsviçre Frangı cinsinden teklif
c)
İsviçre frangı ve avronun yen fiyatı
USD / EUR
= 1.05, USD / CHF = 1.6, USD / JPY = 125
a) CHF /
EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1,05 / 1,6 = 0,65625
JPY
/ EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1,05 / 125 = 0,0084
b) EUR /
CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1.6 / 1.05 = 1.52389
JPY
/ CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1.6 / 125 = 0.0128
c) CHF /
JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1.6 = 78.125
EUR
/ JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1.05 = 119.0746
Örnek 2. 25 Şubat 2020'de ABD doları USD
0.920692, CHF 0.978554, 110. 929 JPY yen. hesaplamak:
a)
İsviçre Frangı ve Yen'in Euro cinsinden fiyatı.
b) Euro
ve Yen İsviçre Frangı cinsinden teklif
c)
İsviçre frangı ve avronun yen fiyatı
Çözelti:
a) 0.94081; 0.0083005 b) 1.06291; 0.00882275 c) 113.343; 120481
Örnek 3. 20 Şubat 2020'de ABD doları 3.40950
Perulu taban PEN, 0.919974 Euro EUR, 0.769317 İngiliz Sterlini GBP'den işlem
gördü. hesaplamak:
a) Peru
güneşinin ve sterlinin avro fiyatı.
b) Peru
güneşi ve euro pound cinsinden teklif.
c) 50.000
tabanınız varsa, kaç USD, EUR ve GBP satın alabilirsiniz?
Çözelti:
a) 0.269847; 1,1597 b) 0,836141; 0.225644 c) 14664.91; 13492,62; 11.282,17
Referanslar
¿Qué es el
tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar
Mercado de
divisas https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas
Foreign
exchange market https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market
6.600
milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des
devises, sep 30, 2019
No hay comentarios:
Publicar un comentario