fOREX, Döviz piyasası ve para birimlerinin değişimi, Mekanizma ve örnekler

Döviz piyasası ve para birimlerinin değişimi, Mekanizma ve örnekler

Video

https://youtu.be/ikiqH4IlvGM

Döviz veya Forex piyasası (Döviz kısa), FX veya Döviz Piyasası, para birimlerinin veya para birimlerinin (alım, satım, döviz) işlem gördüğü küresel ve merkezi olmayan bir pazardır. Piyasa, uluslararası ticaretten kaynaklanan para akışını kolaylaştırmak için oluşturuldu. FOREX, dünyadaki en büyük finans piyasasıdır ve günlük ortalama işlem hacmi beş milyar ABD Doları (USD) olup, dünyadaki diğer tüm borsalardan daha fazladır. Uluslararası Ödemeler Bankası'na göre, Nisan 2019'da günde 6,6 milyar müzakere edildi. Wall Street'in bu seviyeye ulaşması bir aydan fazla sürecek. Bu pazar gerçek ticari operasyonlardan çok bağımsızdır; İki para biriminin fiyatı arasındaki farklılıklar sadece ticaret akımlarındaki farklılıklar ile açıklanmamaktadır.

Kaldıraçlı kurumların ve "hızlı para" operatörlerinin faaliyetlerinde azalma gibi nedenlerle, özellikle de türev işlemlerde artan aktivite ile dengelenen risk için daha az iştah gibi nedenlerle aşağı doğru varyasyonlar vardır. kapsama amaçları.

Operasyonların yapısı ne yapıldığını gösterir: 6,6 milyar dolar aşağıdakileri içerir: 2 milyar dolar spot işlem, 1 milyar dolar vadeli, 3,2 milyar dolar döviz takas, 108 milyar dolar takas para birimleri, seçenekler ve diğer ürünlerde 294 milyar dolar.

Ana aktörler, hafta sonları hariç her gün sürekli olarak çok çeşitli satıcı ve alıcılar arasındaki ticareti kolaylaştıran büyük uluslararası bankalardır. Para birimleri her zaman çift olarak işlem görür, bir para biriminin mutlak değeri piyasada kurulmaz, ancak fiyatın başka bir para birimi ile belirlendiği nispi değerdir. Bir dolar veya 1 ABD doları CAD, CHF, JPY ile değerlenir (örneğin Kanada doları, İsviçre frangı veya yen)

Döviz piyasası kendine özgüdür: İşlemlerin hacmi, piyasanın aşırı likiditesi, piyasa katılımcılarının çok sayıda ve çeşitliliği, coğrafi dağılım, faaliyette bulunduğu süre - günde 24 saat (amaçlar hariç) hafta) ve büyüme beklentileri, GSYİH gibi döviz kurlarını oluşturan faktörlerin çeşitliliği; enflasyon, açıklar veya fazlalar (sadece ticari hareket değildir). Merkezi bir pazar olmadığından, işlem gören para birimleri için tek bir teklif olmadığını, piyasaya katılan farklı ajanlara bağlı olduğunu bilmek önemlidir.

Ana ticaret merkezleri Londra, New York ve Tokyo borsasıdır. İş Asya'da, sonra Avrupa'da başlar, sonunda Amerikan pazarları açılır. Bu nedenle, piyasalara erişim kalıcıdır, ilgili veya kritik ekonomik veya politik olaylara hızlı tepki verme yeteneği daha fazla likidite ve yetenek vardır. Haberler planlanan tarihlerde yayınlanır, tüm yatırımcıların aynı anda erişimi vardır, ancak büyük bankaların müşterilerinin sipariş defterini görme avantajı vardır. 2019 için yapılan bir çalışmada, işlemlerin% 38,3'ü sadece bankalar arasında,% 54,5'i bankalar ile başka bir finansal firma arasında,% 7,2'si bir aracı ve finansal olmayan bir şirket arasında yapılmıştır.

Döviz piyasasındaki finansal araçlar arasında türevler baskındır. Döviz spot işlemleri (Döviz Spot Ticareti), Döviz vadeli işlemler bilinmektedir. Tüm bu enstrümanlardan sonraki mikro derslerde konuşacağız.

Döviz kurunu etkileyen faktörler Ekonomiktir (ticaret açığı, enflasyon, faiz oranı farklılıkları, kamu açığı, işsizlik, GSYİH, TÜFE, vb.); Politik (istikrar veya politik istikrarsızlık para politikasını, döviz kurunu veya ekonomik temelleri etkiler); Pazar psikolojisi (söylentiler, kaotik davranışlar, vb.)

Müzakere Mekanizması Örnekler

Döviz piyasasında para birimleri çapraz olarak, çiftler halinde işlem görür. Her madeni para geçişi, XXX / YYY olarak açıklanmış ayrı bir üründür; burada YYY (para birimine, teklif akımına veya teklif para birimine karşı), bir XXX biriminin (taban) fiyatını ifade etmek için uluslararası üç harfli kod ISO 4217'dir. olarak ifade edilmiştir. Ayrıca, her ülkeye üç haneli bir kod ve her para birimine üç haneli bir kod atayan ISO 3166 standardı da vardır, ancak ISO 4217 çok daha sezgisel olduğu için daha fazla kullanılır (USD, ABD Doları, JPY, Japonya Yen) .

Örnek: EUR / USD, ABD Doları (USD) cinsinden ifade edilen Euro'nun (EUR) fiyatıdır. En çok işlem gören para birimi işlemleri% 24.0 EUR / USD, USD / JPY,% 13.2, GBP / USD,% 9.6'dır. USD dolar işlemlerin% 88,3'üne dahil olmuş, bunu Euro (% 32,3), yen (% 16,8) ve sterlin (% 12,8) izlemiştir.

EURUSD (EUR / USD) 1.5465, ABD doları cinsinden ifade edilen Euro'nun fiyatıdır, bu da 1 euro = 1.5465 dolar anlamına gelir. Piyasa sözleşmesi USD'nin dolarını para tabanı olarak almasıyla döviz kurlarının çoğunu açıklamaktır (USDJPY, USDCAD, USDCHF). İstisnalar İngiliz sterlini (GBP), Avustralya doları (AUD), Yeni Zelanda doları (NZD) ve USD'nin karşı para birimi olduğu euro (EUR) (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD VE EURUSD). XXX'ı etkileyen faktörler XXXYYY ve XXXZZZ'yi etkiler, bu da XXXYYY ve XXXZZZ arasında pozitif bir korelasyon oluşturur.

Döviz kuru, iki para birimi arasındaki ilişki, iki şekilde sunulur:

 a) Avrupa'da en yaygın kullanılan form olan doğrudan döviz kuru, bir birim döviz almak için gereken ulusal para biriminin miktarını gösterir. Temel para biriminin dolar olduğu ülkelerde: 1 USD = 0.81 EUR. USD / EUR 0.81 olarak gösterilmektedir.

b) Dolaylı döviz kuru, ulusal temel para biriminin her bir birimi tarafından alınan yabancı para miktarı artık yansıtılmaktadır. Dolar kotasyon para birimidir, şu şekilde ifade edilir: 1 EUR = 1.23 USD veya EUR / USD 1.23.

c) Çapraz tipler. Dolar, temel veya kotasyon para birimi değildir, ancak ara hesaplamalarda, EUR / GBP veya GBP / JPY'de görünür

Örnek 1: 24 Ağustos 20xx tarihinde ABD doları Frankfurt'ta 1,05 avro, Zürih'te 1,6 İsviçre frankı ve Tokyo'da 125 yen olarak işlem görüyor. hesaplamak:

a) İsviçre Frangı ve Yen'in Euro cinsinden fiyatı.

b) Euro ve Yen İsviçre Frangı cinsinden teklif

c) İsviçre frangı ve avronun yen fiyatı

USD / EUR = 1.05, USD / CHF = 1.6, USD / JPY = 125

a) CHF / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1,05 / 1,6 = 0,65625

     JPY / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1,05 / 125 = 0,0084

b) EUR / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1.6 / 1.05 = 1.52389

     JPY / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1.6 / 125 = 0.0128

c) CHF / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1.6 = 78.125

     EUR / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1.05 = 119.0746

Örnek 2. 25 Şubat 2020'de ABD doları USD 0.920692, CHF 0.978554, 110. 929 JPY yen. hesaplamak:

a) İsviçre Frangı ve Yen'in Euro cinsinden fiyatı.

b) Euro ve Yen İsviçre Frangı cinsinden teklif

c) İsviçre frangı ve avronun yen fiyatı

Çözelti: a) 0.94081; 0.0083005 b) 1.06291; 0.00882275 c) 113.343; 120481

Örnek 3. 20 Şubat 2020'de ABD doları 3.40950 Perulu taban PEN, 0.919974 Euro EUR, 0.769317 İngiliz Sterlini GBP'den işlem gördü. hesaplamak:

a) Peru güneşinin ve sterlinin avro fiyatı.

b) Peru güneşi ve euro pound cinsinden teklif.

c) 50.000 tabanınız varsa, kaç USD, EUR ve GBP satın alabilirsiniz?

Çözelti: a) 0.269847; 1,1597 b) 0,836141; 0.225644 c) 14664.91; 13492,62; 11.282,17

Referanslar

¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/

Forex, Mercato di scambio e scambio di valute, meccanismo ed esempi

Mercato di scambio e scambio di valute, meccanismo ed esempi

Videos

https://youtu.be/ibkUh2FRZ5M

https://youtu.be/ikiqH4IlvGM

Il mercato valutario o Forex (abbreviazione di Foreign Exchange), FX o Currency Market, è un mercato globale e decentralizzato in cui vengono scambiate valute o valute (acquisto, vendita, cambio). Il mercato è stato creato per facilitare il flusso monetario che deriva dal commercio internazionale. FOREX è il più grande mercato finanziario del mondo, con un volume medio giornaliero di transazioni di cinque miliardi di dollari (USD), più di tutti gli altri mercati azionari del pianeta messi insieme. Secondo la Bank for International Settlement, nell'aprile 2019 sono stati negoziati 6,6 miliardi al giorno. Wall Street impiegherebbe più di un mese per raggiungere questo livello. Questo mercato è molto indipendente dalle operazioni commerciali reali; Le variazioni tra il prezzo di due valute non sono spiegate unicamente dalle variazioni dei flussi commerciali.

Vi sono anche variazioni al ribasso, per motivi quali la diminuzione delle operazioni degli istituti con leva finanziaria e degli operatori di "denaro veloce", la minore propensione al rischio, che è compensata da una maggiore attività in derivati ​​su valute, principalmente con scopi di copertura.

La struttura delle operazioni mostra ciò che viene fatto: i 6,6 miliardi di dollari contengono: $ 2 miliardi in transazioni spot, $ 1 miliardo in forward, $ 3,2 miliardi in swap in valuta, $ 108 miliardi di swap valute, 294 miliardi di dollari in opzioni e altri prodotti.

Gli attori principali sono le grandi banche internazionali, che facilitano continuamente il commercio tra una vasta gamma di venditori e acquirenti ogni giorno, tranne nei fine settimana. Le valute sono sempre scambiate in coppia, il valore assoluto di una valuta non è stabilito sul mercato, ma il valore relativo in cui il prezzo è stabilito con un'altra valuta. Un dollaro o 1 US $ è valutato con CAD, CHF, JPY (ad esempio dollaro canadese, franchi svizzeri o yen)

Il mercato dei cambi è peculiare per: il volume delle transazioni, l'estrema liquidità del mercato, il gran numero e la varietà di partecipanti al mercato, la dispersione geografica, il tempo in cui opera - 24 ore al giorno (eccetto per gli scopi settimana) e la varietà di fattori che generano tassi di cambio come aspettative di crescita, PIL; inflazione, deficit o avanzi (non è solo il movimento commerciale). È importante sapere che, poiché non si tratta di un mercato centralizzato, non esiste un'unica quotazione per le valute negoziate, dipende dai diversi agenti che partecipano al mercato.

I principali centri commerciali sono le borse di Londra, New York e Tokyo. L'attività inizia in Asia, poi in Europa, infine aprono i mercati americani. Pertanto, l'accesso ai mercati è permanente, vi è una maggiore liquidità e capacità di rispondere rapidamente a eventi economici o politici rilevanti o critici. La notizia viene pubblicata in date programmate, tutti gli investitori hanno accesso allo stesso tempo, ma le grandi banche hanno il vantaggio di vedere il portafoglio ordini dei loro clienti. In uno studio per il 2019, il 38,3% delle transazioni era esclusivamente tra banche, il 54,5% era tra banche e un altro tipo di impresa finanziaria, il 7,2% è stato effettuato tra un intermediario e una società non finanziaria.

Tra gli strumenti finanziari nel mercato valutario predominano i derivati. Transazioni a pronti in valuta (Trading a pronti in valuta estera), Sono note transazioni a termine in valuta. Di tutti questi strumenti, parleremo nelle prossime micro lezioni.

I fattori che influenzano il tasso di cambio sono economici (deficit commerciale, inflazione, differenze di tasso di interesse, deficit pubblico, disoccupazione, PIL, IPC, ecc.); Politico (la stabilità o l'instabilità politica influiscono sulla politica monetaria, sul tasso di cambio o sui fondamentali economici); Psicologia del mercato (voci, comportamenti caotici, ecc.)

Meccanismo di negoziazione Esempi

Nel mercato valutario, le valute sono scambiate a croci, in coppia. Ogni incrocio di monete è un singolo prodotto annotato come XXX / YYY, dove YYY (rispetto a valuta, valuta di quotazione o valuta di quotazione) è il codice internazionale di tre lettere ISO 4217 per esprimere il prezzo di un'unità di XXX (la base) è espresso. Esiste anche lo standard ISO 3166 che assegna un codice di tre cifre a ciascun paese e un codice di tre cifre a ciascuna valuta, ma ISO 4217 viene utilizzato di più perché è molto più intuitivo (USD, Dollaro statunitense, JPY, Yen giapponese) .

Esempio: EUR / USD è il prezzo dell'euro (EUR) espresso in dollari USA (USD). Le valute più scambiate sono EUR / USD con 24,0%, USD / JPY, 13,2%, GBP / USD, 9,6%. Il dollaro USD è stato coinvolto nell'88,3% delle transazioni, seguito dall'euro (32,3%), dallo yen (16,8%) e dalla sterlina (12,8%).

EURUSD (EUR / USD) 1,5465 è il prezzo dell'euro espresso in dollari USA, che significa 1 euro = 1,5465 dollari. La convenzione di mercato prevede di quotare la maggior parte dei tassi di cambio con l'USD che prende il dollaro come base monetaria (USDJPY, USDCAD, USDCHF). Le eccezioni sono la sterlina britannica (GBP), il dollaro australiano (AUD), il dollaro neozelandese (NZD) e l'euro (EUR), dove l'USD è la contro valuta (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD ed EURUSD). I fattori che influenzano XXX influenzano XXXYYY e XXXZZZ, il che crea una correlazione positiva tra XXXYYY e XXXZZZ.

Il tasso di cambio, relazione tra due valute, è presentato in tre modi:

 a) Il tasso di cambio diretto, la forma più comunemente usata in Europa, indica la quantità di valuta nazionale necessaria per acquisire un'unità di valuta estera. Nei paesi in cui la valuta di base è il dollaro: 1 USD = 0,81 EUR. Viene mostrato come USD / EUR 0,81.

b) Tasso di cambio indiretto, la quantità di valuta estera ricevuta da ciascuna unità della valuta di base nazionale viene ora riflessa. Il dollaro è la valuta di quotazione, è espresso come segue: 1 EUR = 1,23 USD o 1,23 EUR / USD.

c) tipi incrociati. Il dollaro non è una valuta di base o di quotazione, ma appare nei calcoli intermedi, EUR / GBP o GBP / JPY

Esempio 1: il 24 agosto 20xx il dollaro USA è quotato a Francoforte a 1,05 euro, a Zurigo a 1,6 franchi svizzeri ea Tokyo a 125 yen. il calcolo:

a) Il prezzo in euro del franco svizzero e dello yen.

b) La quotazione in franchi svizzeri dell'euro e dello yen

c) Il prezzo in yen del franco svizzero e dell'euro

USD / EUR = 1,05, USD / CHF = 1,6, USD / JPY = 125

a) CHF / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1,05 / 1,6 = 0,65625

     JPY / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1,05 / 125 = 0,0084

b) EUR / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1.6 / 1.05 = 1.52389

     JPY / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1.6 / 125 = 0.0128

c) CHF / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1.6 = 78.125

     EUR / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1,05 = 119,0746

Esempio 2. Il 25 febbraio 2020, il dollaro USA è quotato a 0,920692 EUR, 0,978554 CHF, 110. 929 yen JPY. il calcolo:

a) Il prezzo in euro del franco svizzero e dello yen.

b) La quotazione in franchi svizzeri dell'euro e dello yen

c) Il prezzo in yen del franco svizzero e dell'euro

Soluzione: a) 0.94081; 0,0083005 b) 1,06291; 0,00882275 c) 113,343; 120481

Esempio 3. Il 20 febbraio 2020, il dollaro USA è stato scambiato a 3.40950 PEN suole peruviane, 0,919974 euro EUR, 0,769317 sterline inglesi GBP. il calcolo:

a) Il prezzo in euro del sole peruviano e della sterlina.

b) La quotazione in sterline del sole peruviano e dell'euro.

c) Se hai 50.000 suole, quanti USD, EUR e GBP puoi acquistare?

Soluzione: a) 0,269847; 1.1597 b) 0,836141; 0,225644 c) 14664,91; 13.492,62; 11.282,17

Riferimenti

¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/

Forex, Exchange market and exchange of currencies, Mechanism and examples

Exchange market and exchange of currencies, Mechanism and examples

Videos

https://youtu.be/ikiqH4IlvGM

https://youtu.be/USHK4ayL6OI

The foreign exchange or Forex market (short for Foreign Exchange), FX or Currency Market, is a global and decentralized market in which currencies or currencies are traded (purchase, sale, exchange). The market was created to facilitate the monetary flow that derives from international trade. FOREX is the largest financial market in the world, with an average daily transaction volume of five billion US dollars (USD), more than all other stock markets on the planet combined. According to the Bank for International Settlements, 6.6 billion per day was negotiated in April 2019. Wall Street would take more than a month to reach this level. This market is very independent of the real commercial operations; Variations between the price of two currencies are not explained solely by variations in trade flows.

There are also downward variations, for reasons such as the decrease in the operations of leveraged institutions and "fast money" operators, the lower appetite for risk, which is offset by increased activity in currency derivatives, mainly with coverage purposes.

The structure of operations shows what is done: The 6.6 billion dollars contain: $ 2 billion in spot transactions, $ 1 billion in forwards, $ 3.2 billion in currency exchange swaps, $ 108 billion of swaps currencies, $ 294 billion in options and other products.

The main actors are the large international banks, which facilitate trade between a wide range of sellers and buyers every day continuously, except on weekends. Currencies are always traded in pairs, the absolute value of a currency is not established in the market, but the relative value where the price is established with another currency. One dollar or 1 US $ is valued with CAD, CHF, JPY (Canadian dollar, Swiss francs or yen, for example)

The foreign exchange market is peculiar for: The volume of transactions, the extreme liquidity of the market, the large number and variety of market participants, geographical dispersion, the time in which it operates - 24 hours a day (except for the purposes week), and the variety of factors that generate exchange rates such as growth expectations, GDP; inflation, deficits or surpluses (it is not only the commercial movement). It is important to know that, since it is not a centralized market, there is not a single quote for the traded currencies, it depends on the different agents that participate in the market.

The main trading centers are the London, New York and Tokyo stock exchanges. The business starts in Asia, then Europe, finally the American markets open. Thus, access to markets is permanent, there is greater liquidity and ability to respond quickly to relevant or critical economic or political events. The news is published on scheduled dates, all investors have access at the same time, but the big banks have the advantage of seeing the order book of their clients. In a study for 2019, 38.3% of the transactions were exclusively between banks, 54.5% were between banks and another type of financial firm, 7.2% were made between an intermediary and a non-financial company.

Among the financial instruments in the currency market, derivatives predominate. Currency spot transactions (Foreign Exchange Spot Trading), Currency term transactions are known. Of all these instruments, we will talk in next micro lessons.

The factors that affect the exchange rate are Economic (trade deficit, inflation, interest rate differences, public deficit, unemployment, GDP, CPI, etc.); Political (stability or political instability affect monetary policy, exchange rate or economic fundamentals); Market psychology (rumors, chaotic behaviors, etc.)

Negotiation Mechanism Examples

In the currency market, currencies are traded at crosses, in pairs. Each coin crossing is an individual product annotated as XXX / YYY, where YYY (against currency, quote currrency or quote currency) is the international three-letter code ISO 4217 to express the price of a unit of XXX (the base) is express. There is also the ISO 3166 standard that assigns a three-digit code to each country and a three-digit code to each currency, but ISO 4217 is used more because it is much more intuitive (USD, United States Dollar, JPY, Japan Yen) .

Example: EUR / USD is the price of the Euro (EUR) expressed in US dollars (USD). The most traded currency crosses are EUR / USD with 24.0%, USD / JPY, 13.2%, GBP / USD, 9.6%. The USD dollar was involved in 88.3% of the transactions, followed by the Euro (32.3%), yen (16.8%), and sterling (12.8%).

The EURUSD (EUR / USD) 1.5465 is the price of the Euro expressed in US dollars, which means 1 euro = 1.5465 dollars. The market convention is to quote the majority of exchange rates with the USD taking the dollar as the monetary base (USDJPY, USDCAD, USDCHF). The exceptions are the British pound (GBP), Australian dollar (AUD), New Zealand dollar (NZD) and the euro (EUR) where the USD is the counter currency (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD AND EURUSD). The factors that affect XXX affect XXXYYY and XXXZZZ, which creates a positive correlation between XXXYYY and XXXZZZ.

The exchange rate, relationship between two currencies, is presented   in thre ways :

 a) Direct exchange rate, the most commonly used form in Europe, indicates the amount of national currency needed to acquire a unit of foreign currency. In countries where the base currency is the dollar: 1 USD = 0.81 EUR. It is shown as USD / EUR 0.81.

b) Indirect exchange rate, the amount of foreign currency received by each unit of the national base currency is now reflected. The dollar is the quotation currency, it is expressed as follows: 1 EUR = 1.23 USD, or EUR / USD 1.23.

c) Cross types. The dollar is not a base or quotation currency, but appears in intermediate calculations, EUR / GBP or GBP / JPY

Example 1: On August 24, 20xx the US dollar is quoted in Frankfurt at 1.05 euros, in Zurich at 1.6 Swiss francs and in Tokyo at 125 yen. Calculate:

a) The price in euros of the Swiss franc and the yen.

b) The quotation in Swiss francs of the euro and the yen

c) The yen price of the Swiss franc and the euro

USD / EUR = 1.05, USD / CHF = 1.6, USD / JPY = 125

a) CHF / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1.05 / 1.6 = 0.65625

     JPY / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1.05 / 125 = 0.0084

b) EUR / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1.6 / 1.05 = 1.52389

     JPY / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1.6 / 125 = 0.0128

c) CHF / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1.6 = 78.125

     EUR / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1.05 = 119.0746

Example 2. On February 25, 2020, the US dollar USD is quoted at EUR 0.920692, CHF 0.978554, 110. 929 JPY yen. Calculate:

a) The price in euros of the Swiss franc and the yen.

b) The quotation in Swiss francs of the euro and the yen

c) The yen price of the Swiss franc and the euro

Solution: a) 0.94081; 0.0083005 b) 1.06291; 0.00882275 c) 113.343; 120,481

Example 3. On February 20, 2020, the US dollar traded at 3,40950 Peruvian PEN soles, EUR 0.919974, GBP GBP 0.769317. Calculate:

a) The price in euros of the Peruvian sun and the pound.

b) The quotation in pounds of the Peruvian sun and euro.

c) If you have 50,000 soles, how many USD, EUR and GBP can you buy?

Solution: a) 0.269847; 1,1597 b) 0.836141; 0.225644 c) 14664.91; 13492.62; 11282.17

References

¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/

Forex, Marché des changes et échange de devises, mécanisme et exemples

Marché des changes et échange de devises, mécanisme et exemples

Videos

https://youtu.be/a-zZwyPW01M

https://youtu.be/ikiqH4IlvGM

Le marché des changes ou Forex (abréviation de Foreign Exchange), FX ou Currency Market, est un marché mondial et décentralisé dans lequel des devises ou des devises sont échangées (achat, vente, échange). Le marché a été créé pour faciliter le flux monétaire qui découle du commerce international. Le FOREX est le plus grand marché financier au monde, avec un volume de transactions quotidien moyen de cinq milliards de dollars américains (USD), plus que tous les autres marchés boursiers de la planète réunis. Selon la Banque des règlements internationaux, 6,6 milliards par jour ont été négociés en avril 2019. Wall Street mettrait plus d'un mois pour atteindre ce niveau. Ce marché est très indépendant des opérations commerciales réelles; Les variations entre le prix de deux devises ne s'expliquent pas uniquement par les variations des flux commerciaux.

Il existe également des variations à la baisse, pour des raisons telles que la baisse des opérations des institutions à effet de levier et des opérateurs de «fast money», la baisse de l'appétit pour le risque, qui est compensée par une activité accrue des dérivés de change, principalement avec fins de couverture.

La structure des opérations montre ce qui est fait: les 6,6 milliards de dollars contiennent: 2 milliards de dollars de transactions au comptant, 1 milliard de dollars de contrats à terme, 3,2 milliards de dollars de swaps de change, 108 milliards de dollars de swaps devises, 294 milliards de dollars en options et autres produits.

Les principaux acteurs sont les grandes banques internationales, qui facilitent quotidiennement les échanges entre un large éventail de vendeurs et d'acheteurs, sauf le week-end. Les devises sont toujours échangées par paires, la valeur absolue d'une devise n'est pas établie sur le marché, mais la valeur relative lorsque le prix est établi avec une autre devise. Un dollar ou 1 US $ est évalué avec CAD, CHF, JPY (dollar canadien, francs suisses ou yen, par exemple)

Le marché des changes est particulier pour: Le volume des transactions, l'extrême liquidité du marché, le grand nombre et la variété des acteurs du marché, la dispersion géographique, le temps dans lequel il opère - 24 heures par jour (sauf pour les fins semaine), et la variété des facteurs qui génèrent des taux de change tels que les anticipations de croissance, le PIB; l'inflation, les déficits ou les excédents (ce n'est pas seulement le mouvement commercial). Il est important de savoir que, puisqu'il ne s'agit pas d'un marché centralisé, il n'y a pas une seule cotation pour les devises échangées, cela dépend des différents agents qui participent au marché.

Les principaux centres de négociation sont les bourses de Londres, New York et Tokyo. L'entreprise démarre en Asie, puis en Europe, enfin les marchés américains s'ouvrent. Ainsi, l'accès aux marchés est permanent, il y a une plus grande liquidité et une capacité à réagir rapidement aux événements économiques ou politiques pertinents ou critiques. L'actualité est publiée à des dates programmées, tous les investisseurs y ont accès en même temps, mais les grandes banques ont l'avantage de voir le carnet d'ordres de leurs clients. Dans une étude pour 2019, 38,3% des transactions ont été exclusivement entre banques, 54,5% entre banques et un autre type de société financière, 7,2% ont été effectuées entre un intermédiaire et une société non financière.

Parmi les instruments financiers du marché des devises, les dérivés prédominent. Transactions au comptant sur devises (Foreign Exchange Spot Trading), les transactions à terme sur devises sont connues. De tous ces instruments, nous parlerons dans les prochaines micro leçons.

Les facteurs qui affectent le taux de change sont économiques (déficit commercial, inflation, différences de taux d'intérêt, déficit public, chômage, PIB, IPC, etc.); Politique (la stabilité ou l'instabilité politique affectent la politique monétaire, le taux de change ou les fondamentaux économiques); Psychologie du marché (rumeurs, comportements chaotiques, etc.)

Mécanisme de négociation Des exemples

Sur le marché des devises, les devises sont échangées par paires, par paires. Chaque traversée de pièces est un produit individuel annoté XXX / YYY, où YYY (contre devise, devise de cotation ou devise de cotation) est le code international à trois lettres ISO 4217 pour exprimer le prix d'une unité de XXX (la base) est exprimer. Il existe également la norme ISO 3166 qui attribue un code à trois chiffres à chaque pays et un code à trois chiffres à chaque devise, mais ISO 4217 est plus utilisé car il est beaucoup plus intuitif (USD, Dollar américain, JPY, Japon Yen) .

Exemple: EUR / USD est le prix de l'euro (EUR) exprimé en dollars américains (USD). Les devises les plus échangées sont EUR / USD avec 24,0%, USD / JPY, 13,2%, GBP / USD, 9,6%. Le dollar USD a été impliqué dans 88,3% des transactions, suivi de l'euro (32,3%), du yen (16,8%) et de la livre sterling (12,8%).

L'EURUSD (EUR / USD) 1,5465 est le prix de l'euro exprimé en dollars américains, ce qui signifie 1 euro = 1,5465 dollars. La convention de marché consiste à citer la majorité des taux de change, l'USD prenant le dollar comme base monétaire (USDJPY, USDCAD, USDCHF). Les exceptions sont la livre sterling (GBP), le dollar australien (AUD), le dollar néo-zélandais (NZD) et l'euro (EUR) où l'USD est la contre-monnaie (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD ET EURUSD). Les facteurs qui affectent XXX affectent XXXYYY et XXXZZZ, ce qui crée une corrélation positive entre XXXYYY et XXXZZZ.

Le taux de change, relation entre deux devises, se présente comme:

 a) Le taux de change direct, la forme la plus couramment utilisée en Europe, indique le montant de monnaie nationale nécessaire pour acquérir une unité de monnaie étrangère. Dans les pays où la devise de base est le dollar: 1 USD = 0,81 EUR. Il est indiqué en USD / EUR 0,81.

b) Taux de change indirect, le montant de devises reçues par chaque unité de la monnaie de base nationale est désormais reflété. Le dollar est la devise de cotation, il s'exprime comme suit: 1 EUR = 1,23 USD, ou EUR / USD 1,23.

c) Types croisés. Le dollar n'est pas une devise de base ou de cotation, mais apparaît dans les calculs intermédiaires, EUR / GBP ou GBP / JPY

Exemple 1: Le 24 août 20xx, le dollar américain est coté à Francfort à 1,05 euro, à Zurich à 1,6 franc suisse et à Tokyo à 125 yens. Calculez:

a) Le prix en euros du franc suisse et du yen.

b) La cotation en francs suisses de l'euro et du yen

c) Le prix du yen du franc suisse et de l'euro

USD / EUR = 1,05, USD / CHF = 1,6, USD / JPY = 125

a) CHF / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1,05 / 1,6 = 0,65625

     JPY / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1,05 / 125 = 0,0084

b) EUR / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1,6 / 1,05 = 1,52389

     JPY / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1,6 / 125 = 0,0128

c) CHF / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1,6 = 78,125

     EUR / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1,05 = 119,0746

Exemple 2. Le 25 février 2020, le dollar américain USD est coté à 0,920692 EUR, 0,978554 CHF, 110. 929 JPY yen. Calculez:

a) Le prix en euros du franc suisse et du yen.

b) La cotation en francs suisses de l'euro et du yen

c) Le prix du yen du franc suisse et de l'euro

Solution: a) 0,94081; 0,0083005 b) 1,06291; 0,00882275 c) 113,343; 120,481

Exemple 3. Le 20 février 2020, le dollar américain s'échangeait à 3 40950 soles péruviens PEN, 0,919974 euro EUR, 0,769317 livre sterling GBP. Calculez:

a) Le prix en euros du soleil péruvien et de la livre.

b) La cotation en livres du soleil péruvien et de l'euro.

c) Si vous avez 50 000 semelles, combien d'USD, EUR et GBP pouvez-vous acheter?

Solution: a) 0,269 847; 1.159 b) 0,836141; 0,225644 c) 14664,91; 13492.62; 11282.17

Références

 ¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/