Mercato di scambio e scambio di
valute, meccanismo ed esempi
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Il mercato valutario o Forex (abbreviazione di Foreign Exchange), FX o Currency Market, è un mercato globale e decentralizzato in cui vengono scambiate valute o valute (acquisto, vendita, cambio). Il mercato è stato creato per facilitare il flusso monetario che deriva dal commercio internazionale. FOREX è il più grande mercato finanziario del mondo, con un volume medio giornaliero di transazioni di cinque miliardi di dollari (USD), più di tutti gli altri mercati azionari del pianeta messi insieme. Secondo la Bank for International Settlement, nell'aprile 2019 sono stati negoziati 6,6 miliardi al giorno. Wall Street impiegherebbe più di un mese per raggiungere questo livello. Questo mercato è molto indipendente dalle operazioni commerciali reali; Le variazioni tra il prezzo di due valute non sono spiegate unicamente dalle variazioni dei flussi commerciali.
Il mercato valutario o Forex (abbreviazione di Foreign Exchange), FX o Currency Market, è un mercato globale e decentralizzato in cui vengono scambiate valute o valute (acquisto, vendita, cambio). Il mercato è stato creato per facilitare il flusso monetario che deriva dal commercio internazionale. FOREX è il più grande mercato finanziario del mondo, con un volume medio giornaliero di transazioni di cinque miliardi di dollari (USD), più di tutti gli altri mercati azionari del pianeta messi insieme. Secondo la Bank for International Settlement, nell'aprile 2019 sono stati negoziati 6,6 miliardi al giorno. Wall Street impiegherebbe più di un mese per raggiungere questo livello. Questo mercato è molto indipendente dalle operazioni commerciali reali; Le variazioni tra il prezzo di due valute non sono spiegate unicamente dalle variazioni dei flussi commerciali.
Vi sono
anche variazioni al ribasso, per motivi quali la diminuzione delle operazioni
degli istituti con leva finanziaria e degli operatori di "denaro
veloce", la minore propensione al rischio, che è compensata da una
maggiore attività in derivati su valute, principalmente con
scopi di copertura.
La
struttura delle operazioni mostra ciò che viene fatto: i 6,6 miliardi di
dollari contengono: $ 2 miliardi in transazioni spot, $ 1 miliardo in forward,
$ 3,2 miliardi in swap in valuta, $ 108 miliardi di swap valute, 294 miliardi
di dollari in opzioni e altri prodotti.
Gli
attori principali sono le grandi banche internazionali, che facilitano
continuamente il commercio tra una vasta gamma di venditori e acquirenti ogni
giorno, tranne nei fine settimana. Le valute sono sempre scambiate in coppia,
il valore assoluto di una valuta non è stabilito sul mercato, ma il valore relativo
in cui il prezzo è stabilito con un'altra valuta. Un dollaro o 1 US $ è
valutato con CAD, CHF, JPY (ad esempio dollaro canadese, franchi svizzeri o
yen)
Il
mercato dei cambi è peculiare per: il volume delle transazioni, l'estrema
liquidità del mercato, il gran numero e la varietà di partecipanti al mercato,
la dispersione geografica, il tempo in cui opera - 24 ore al giorno (eccetto
per gli scopi settimana) e la varietà di fattori che generano tassi di cambio
come aspettative di crescita, PIL; inflazione, deficit o avanzi (non è solo il
movimento commerciale). È importante sapere che, poiché non si tratta di un
mercato centralizzato, non esiste un'unica quotazione per le valute negoziate,
dipende dai diversi agenti che partecipano al mercato.
I
principali centri commerciali sono le borse di Londra, New York e Tokyo.
L'attività inizia in Asia, poi in Europa, infine aprono i mercati americani.
Pertanto, l'accesso ai mercati è permanente, vi è una maggiore liquidità e
capacità di rispondere rapidamente a eventi economici o politici rilevanti o
critici. La notizia viene pubblicata in date programmate, tutti gli investitori
hanno accesso allo stesso tempo, ma le grandi banche hanno il vantaggio di
vedere il portafoglio ordini dei loro clienti. In uno studio per il 2019, il
38,3% delle transazioni era esclusivamente tra banche, il 54,5% era tra banche
e un altro tipo di impresa finanziaria, il 7,2% è stato effettuato tra un
intermediario e una società non finanziaria.
Tra gli
strumenti finanziari nel mercato valutario predominano i derivati. Transazioni
a pronti in valuta (Trading a pronti in valuta estera), Sono note transazioni a
termine in valuta. Di tutti questi strumenti, parleremo nelle prossime micro
lezioni.
I fattori
che influenzano il tasso di cambio sono economici (deficit commerciale,
inflazione, differenze di tasso di interesse, deficit pubblico, disoccupazione,
PIL, IPC, ecc.); Politico (la stabilità o l'instabilità politica influiscono
sulla politica monetaria, sul tasso di cambio o sui fondamentali economici);
Psicologia del mercato (voci, comportamenti caotici, ecc.)
Meccanismo di negoziazione Esempi
Nel
mercato valutario, le valute sono scambiate a croci, in coppia. Ogni incrocio
di monete è un singolo prodotto annotato come XXX / YYY, dove YYY (rispetto a
valuta, valuta di quotazione o valuta di quotazione) è il codice internazionale
di tre lettere ISO 4217 per esprimere il prezzo di un'unità di XXX (la base) è
espresso. Esiste anche lo standard ISO 3166 che assegna un codice di tre cifre
a ciascun paese e un codice di tre cifre a ciascuna valuta, ma ISO 4217 viene
utilizzato di più perché è molto più intuitivo (USD, Dollaro statunitense, JPY,
Yen giapponese) .
Esempio:
EUR / USD è il prezzo dell'euro (EUR) espresso in dollari USA (USD). Le valute
più scambiate sono EUR / USD con 24,0%, USD / JPY, 13,2%, GBP / USD, 9,6%. Il
dollaro USD è stato coinvolto nell'88,3% delle transazioni, seguito dall'euro
(32,3%), dallo yen (16,8%) e dalla sterlina (12,8%).
EURUSD
(EUR / USD) 1,5465 è il prezzo dell'euro espresso in dollari USA, che significa
1 euro = 1,5465 dollari. La convenzione di mercato prevede di quotare la
maggior parte dei tassi di cambio con l'USD che prende il dollaro come base
monetaria (USDJPY, USDCAD, USDCHF). Le eccezioni sono la sterlina britannica
(GBP), il dollaro australiano (AUD), il dollaro neozelandese (NZD) e l'euro
(EUR), dove l'USD è la contro valuta (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD ed EURUSD). I
fattori che influenzano XXX influenzano XXXYYY e XXXZZZ, il che crea una
correlazione positiva tra XXXYYY e XXXZZZ.
Il tasso
di cambio, relazione tra due valute, è presentato in tre modi:
a)
Il tasso di cambio diretto, la forma più comunemente usata in Europa, indica la
quantità di valuta nazionale necessaria per acquisire un'unità di valuta
estera. Nei paesi in cui la valuta di base è il dollaro: 1 USD = 0,81 EUR.
Viene mostrato come USD / EUR 0,81.
b) Tasso
di cambio indiretto, la quantità di valuta estera ricevuta da ciascuna unità
della valuta di base nazionale viene ora riflessa. Il dollaro è la valuta di
quotazione, è espresso come segue: 1 EUR = 1,23 USD o 1,23 EUR / USD.
c) tipi
incrociati. Il dollaro non è una valuta di base o di quotazione, ma appare nei
calcoli intermedi, EUR / GBP o GBP / JPY
Esempio 1: il 24 agosto 20xx il dollaro USA è
quotato a Francoforte a 1,05 euro, a Zurigo a 1,6 franchi svizzeri ea Tokyo a
125 yen. il calcolo:
a) Il
prezzo in euro del franco svizzero e dello yen.
b) La
quotazione in franchi svizzeri dell'euro e dello yen
c) Il
prezzo in yen del franco svizzero e dell'euro
USD / EUR
= 1,05, USD / CHF = 1,6, USD / JPY = 125
a) CHF /
EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1,05 / 1,6 = 0,65625
JPY
/ EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1,05 / 125 = 0,0084
b) EUR /
CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1.6 / 1.05 = 1.52389
JPY
/ CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1.6 / 125 = 0.0128
c) CHF /
JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1.6 = 78.125
EUR
/ JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1,05 = 119,0746
Esempio 2. Il 25 febbraio 2020, il dollaro
USA è quotato a 0,920692 EUR, 0,978554 CHF, 110. 929 yen JPY. il calcolo:
a) Il
prezzo in euro del franco svizzero e dello yen.
b) La
quotazione in franchi svizzeri dell'euro e dello yen
c) Il
prezzo in yen del franco svizzero e dell'euro
Soluzione:
a) 0.94081; 0,0083005 b) 1,06291; 0,00882275 c) 113,343; 120481
Esempio 3. Il 20 febbraio 2020, il dollaro
USA è stato scambiato a 3.40950 PEN suole peruviane, 0,919974 euro EUR,
0,769317 sterline inglesi GBP. il calcolo:
a) Il
prezzo in euro del sole peruviano e della sterlina.
b) La
quotazione in sterline del sole peruviano e dell'euro.
c) Se hai
50.000 suole, quanti USD, EUR e GBP puoi acquistare?
Soluzione:
a) 0,269847; 1.1597 b) 0,836141; 0,225644 c) 14664,91; 13.492,62; 11.282,17
Riferimenti
¿Qué es el
tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar
Mercado de
divisas https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas
Foreign
exchange market https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market
6.600
milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des
devises, sep 30, 2019
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