FOREX, Биржевой рынок и обмен валют, Механизм и примеры

Биржевой рынок и обмен валют, Механизм и примеры

Videos

https://youtu.be/TnLxHQs6D-8

https://youtu.be/ikiqH4IlvGM

Валютный рынок или рынок Форекс (сокращение от Foreign Exchange), валютный рынок или валютный рынок, является глобальным и децентрализованным рынком, на котором торгуются валюты или валюты (покупка, продажа, обмен). Рынок был создан для облегчения денежного потока, который происходит от международной торговли. FOREX является крупнейшим финансовым рынком в мире, со среднедневным объемом транзакций в пять миллиардов долларов США, что больше, чем на всех других фондовых рынках планеты вместе взятых. По данным Банка международных расчетов, в апреле 2019 года было заключено 6,6 миллиарда долларов в день. Уолл-стрит потребуется более месяца, чтобы достичь этого уровня. Этот рынок очень независим от реальных коммерческих операций; Различия между ценами двух валют объясняются не только колебаниями торговых потоков.

Существуют также отклонения в сторону понижения по таким причинам, как сокращение операций заемных организаций и операторов «быстрых денег», снижение аппетита к риску, что компенсируется увеличением активности в отношении производных валют, главным образом с цели покрытия.

Структура операций показывает, что сделано: 6,6 млрд долларов содержат: спот-транзакции на 2 млрд долларов, форвардные операции на 1 млрд долларов, обменные пункты обмена на 3,2 млрд долларов, обменные операции на 108 млрд долларов. валюты, $ 294 млрд. опционов и других продуктов.

Основными действующими лицами являются крупные международные банки, которые способствуют торговле между широким кругом продавцов и покупателей каждый день непрерывно, кроме выходных. Валюты всегда торгуются парами, абсолютное значение валюты устанавливается не на рынке, а относительное значение, когда цена устанавливается в другой валюте. Один доллар или 1 доллар США оценивается в CAD, CHF, JPY (например, канадский доллар, швейцарский франк или иена)

Для валютного рынка характерны: объем операций, крайняя ликвидность рынка, большое количество и разнообразие участников рынка, географическая разбросанность, время, в которое он работает - 24 часа в сутки (кроме целей неделю), а также различные факторы, которые генерируют обменные курсы, такие как ожидания роста, ВВП; инфляция, дефицит или излишки (это не только коммерческое движение). Важно знать, что, поскольку это не централизованный рынок, нет единой котировки для торгуемых валют, это зависит от различных агентов, которые участвуют в рынке.

Основными торговыми центрами являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская биржи. Бизнес начинается в Азии, затем в Европе, наконец, открываются американские рынки. Таким образом, доступ к рынкам является постоянным, существует большая ликвидность и способность быстро реагировать на соответствующие или критические экономические или политические события. Новости публикуются в запланированные сроки, все инвесторы имеют доступ одновременно, но крупные банки имеют преимущество в том, что они видят книгу заказов своих клиентов. В исследовании, проведенном в 2019 году, 38,3% сделок было совершено исключительно между банками, 54,5% - между банками и финансовыми фирмами другого типа, 7,2% - между посредником и нефинансовой компанией.

Среди финансовых инструментов на валютном рынке преобладают деривативы. Операции с валютой спот (Торговля валютой спот), Операции с валютой известны. О всех этих инструментах мы поговорим на следующих микро уроках.

Факторы, влияющие на обменный курс, являются экономическими (торговый дефицит, инфляция, разница в процентных ставках, государственный дефицит, безработица, ВВП, ИПЦ и т. Д.); Политические (стабильность или политическая нестабильность влияют на денежно-кредитную политику, обменный курс или экономические основы); Психология рынка (слухи, хаотическое поведение и т. Д.)

Механизм переговоров примеров

На валютном рынке валюты торгуются в кроссах, парами. Каждое пересечение монет представляет собой отдельный продукт, обозначенный XXX / YYY, где YYY (против валюты, валюты котировки или валюты котировки) - это международный трехбуквенный код ISO 4217, который выражает цену единицы XXX (основа): выражены. Существует также стандарт ISO 3166, который присваивает трехзначный код каждой стране и трехзначный код каждой валюте, но ISO 4217 используется больше, потому что он гораздо более интуитивно понятен (USD, доллар США, JPY, японская йена) ,

Пример: EUR / USD - это цена евро (EUR), выраженная в долларах США (USD). Наиболее торгуемыми валютными кроссами являются EUR / USD с 24,0%, USD / JPY, 13,2%, GBP / USD, 9,6%. Доллар США был вовлечен в 88,3% сделок, за которыми следовали евро (32,3%), иена (16,8%) и стерлинг (12,8%).

EURUSD (EUR / USD) 1,5465 - это цена евро, выраженная в долларах США, что означает 1 евро = 1,5465 доллара. Рыночная конвенция заключается в том, чтобы указывать большинство валютных курсов, при этом доллар США принимает доллар в качестве денежной базы (USDJPY, USDCAD, USDCHF). Исключением являются британский фунт (GBP), австралийский доллар (AUD), новозеландский доллар (NZD) и евро (EUR), где USD является контрвалютой (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD и EURUSD). Факторы, которые влияют на XXX, влияют на XXXYYY и XXXZZZ, что создает положительную корреляцию между XXXYYY и XXXZZZ.

Обменный курс, отношения между двумя валютами, представлен двумя способами:

 а) Прямой обменный курс, наиболее часто используемая форма в Европе, указывает количество национальной валюты, необходимое для приобретения единицы иностранной валюты. В странах, где базовой валютой является доллар: 1 доллар США = 0,81 евро. Показывается как USD / EUR 0.81.

b) Косвенный обменный курс, теперь отражается сумма иностранной валюты, полученной каждой единицей национальной базовой валюты. Доллар является валютой котировки, он выражается следующим образом: 1 EUR = 1,23 USD или EUR / USD 1,23.

в) Крестовые типы. Доллар не является базовой или котировочной валютой, но появляется в промежуточных расчетах, EUR / GBP или GBP / JPY

Пример 1: 24 августа 20хх доллар США котируется во Франкфурте по 1,05 евро, в Цюрихе по 1,6 швейцарского франка и в Токио по 125 иен. вычислить:

а) Цена в евро швейцарского франка и иены.

б) Котировка в швейцарских франках по евро и иене

в) цена иены швейцарского франка и евро

USD / EUR = 1,05, USD / CHF = 1,6, USD / JPY = 125

а) CHF / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1,05 / 1,6 = 0,65625

     JPY / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1,05 / 125 = 0,0084

б) EUR / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1,6 / 1,05 = 1,52389

     JPY / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1,6 / 125 = 0,0128

c) CHF / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1,6 = 78,125

     EUR / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1,05 = 119,0746

Пример 2. 25 февраля 2020 года доллар США USD котируется по EUR 0,920692, CHF 0,978554, 110,929 JPY иена. вычислить:

а) Цена в евро швейцарского франка и иены.

б) Котировка в швейцарских франках по евро и иене

в) цена иены в швейцарских франках и евро

Решение: а) 0,94081; 0,0083005 б) 1,06291; 0,00882275 с) 113,343; 120481

Пример 3. 20 февраля 2020 года доллар США торговался на уровне 3 40950 перуанских подошв PEN, EUR 0,919974, GBP GBP 0,769317. вычислить:

а) Цена в евро перуанского солнца и фунта.

б) Котировка в фунтах перуанского солнца и евро.

в) Если у вас есть 50 000 подошв, сколько долларов, евро и фунтов вы можете купить?

Решение: а) 0,269847; 11597 б) 0,836141; 0,225644 с) 14664,91; 13492,62; 11282,17

Ссылки

¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/

Forex, Exchange market and exchange of currencies, Mechanism and examples

Exchange market and exchange of currencies, Mechanism and examples

Videos

https://youtu.be/ikiqH4IlvGM

https://youtu.be/USHK4ayL6OI

The foreign exchange or Forex market (short for Foreign Exchange), FX or Currency Market, is a global and decentralized market in which currencies or currencies are traded (purchase, sale, exchange). The market was created to facilitate the monetary flow that derives from international trade. FOREX is the largest financial market in the world, with an average daily transaction volume of five billion US dollars (USD), more than all other stock markets on the planet combined. According to the Bank for International Settlements, 6.6 billion per day was negotiated in April 2019. Wall Street would take more than a month to reach this level. This market is very independent of the real commercial operations; Variations between the price of two currencies are not explained solely by variations in trade flows.

There are also downward variations, for reasons such as the decrease in the operations of leveraged institutions and "fast money" operators, the lower appetite for risk, which is offset by increased activity in currency derivatives, mainly with coverage purposes.

The structure of operations shows what is done: The 6.6 billion dollars contain: $ 2 billion in spot transactions, $ 1 billion in forwards, $ 3.2 billion in currency exchange swaps, $ 108 billion of swaps currencies, $ 294 billion in options and other products.

The main actors are the large international banks, which facilitate trade between a wide range of sellers and buyers every day continuously, except on weekends. Currencies are always traded in pairs, the absolute value of a currency is not established in the market, but the relative value where the price is established with another currency. One dollar or 1 US $ is valued with CAD, CHF, JPY (Canadian dollar, Swiss francs or yen, for example)

The foreign exchange market is peculiar for: The volume of transactions, the extreme liquidity of the market, the large number and variety of market participants, geographical dispersion, the time in which it operates - 24 hours a day (except for the purposes week), and the variety of factors that generate exchange rates such as growth expectations, GDP; inflation, deficits or surpluses (it is not only the commercial movement). It is important to know that, since it is not a centralized market, there is not a single quote for the traded currencies, it depends on the different agents that participate in the market.

The main trading centers are the London, New York and Tokyo stock exchanges. The business starts in Asia, then Europe, finally the American markets open. Thus, access to markets is permanent, there is greater liquidity and ability to respond quickly to relevant or critical economic or political events. The news is published on scheduled dates, all investors have access at the same time, but the big banks have the advantage of seeing the order book of their clients. In a study for 2019, 38.3% of the transactions were exclusively between banks, 54.5% were between banks and another type of financial firm, 7.2% were made between an intermediary and a non-financial company.

Among the financial instruments in the currency market, derivatives predominate. Currency spot transactions (Foreign Exchange Spot Trading), Currency term transactions are known. Of all these instruments, we will talk in next micro lessons.

The factors that affect the exchange rate are Economic (trade deficit, inflation, interest rate differences, public deficit, unemployment, GDP, CPI, etc.); Political (stability or political instability affect monetary policy, exchange rate or economic fundamentals); Market psychology (rumors, chaotic behaviors, etc.)

Negotiation Mechanism Examples

In the currency market, currencies are traded at crosses, in pairs. Each coin crossing is an individual product annotated as XXX / YYY, where YYY (against currency, quote currrency or quote currency) is the international three-letter code ISO 4217 to express the price of a unit of XXX (the base) is express. There is also the ISO 3166 standard that assigns a three-digit code to each country and a three-digit code to each currency, but ISO 4217 is used more because it is much more intuitive (USD, United States Dollar, JPY, Japan Yen) .

Example: EUR / USD is the price of the Euro (EUR) expressed in US dollars (USD). The most traded currency crosses are EUR / USD with 24.0%, USD / JPY, 13.2%, GBP / USD, 9.6%. The USD dollar was involved in 88.3% of the transactions, followed by the Euro (32.3%), yen (16.8%), and sterling (12.8%).

The EURUSD (EUR / USD) 1.5465 is the price of the Euro expressed in US dollars, which means 1 euro = 1.5465 dollars. The market convention is to quote the majority of exchange rates with the USD taking the dollar as the monetary base (USDJPY, USDCAD, USDCHF). The exceptions are the British pound (GBP), Australian dollar (AUD), New Zealand dollar (NZD) and the euro (EUR) where the USD is the counter currency (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD AND EURUSD). The factors that affect XXX affect XXXYYY and XXXZZZ, which creates a positive correlation between XXXYYY and XXXZZZ.

The exchange rate, relationship between two currencies, is presented   in thre ways :

 a) Direct exchange rate, the most commonly used form in Europe, indicates the amount of national currency needed to acquire a unit of foreign currency. In countries where the base currency is the dollar: 1 USD = 0.81 EUR. It is shown as USD / EUR 0.81.

b) Indirect exchange rate, the amount of foreign currency received by each unit of the national base currency is now reflected. The dollar is the quotation currency, it is expressed as follows: 1 EUR = 1.23 USD, or EUR / USD 1.23.

c) Cross types. The dollar is not a base or quotation currency, but appears in intermediate calculations, EUR / GBP or GBP / JPY

Example 1: On August 24, 20xx the US dollar is quoted in Frankfurt at 1.05 euros, in Zurich at 1.6 Swiss francs and in Tokyo at 125 yen. Calculate:

a) The price in euros of the Swiss franc and the yen.

b) The quotation in Swiss francs of the euro and the yen

c) The yen price of the Swiss franc and the euro

USD / EUR = 1.05, USD / CHF = 1.6, USD / JPY = 125

a) CHF / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1.05 / 1.6 = 0.65625

     JPY / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1.05 / 125 = 0.0084

b) EUR / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1.6 / 1.05 = 1.52389

     JPY / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1.6 / 125 = 0.0128

c) CHF / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1.6 = 78.125

     EUR / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1.05 = 119.0746

Example 2. On February 25, 2020, the US dollar USD is quoted at EUR 0.920692, CHF 0.978554, 110. 929 JPY yen. Calculate:

a) The price in euros of the Swiss franc and the yen.

b) The quotation in Swiss francs of the euro and the yen

c) The yen price of the Swiss franc and the euro

Solution: a) 0.94081; 0.0083005 b) 1.06291; 0.00882275 c) 113.343; 120,481

Example 3. On February 20, 2020, the US dollar traded at 3,40950 Peruvian PEN soles, EUR 0.919974, GBP GBP 0.769317. Calculate:

a) The price in euros of the Peruvian sun and the pound.

b) The quotation in pounds of the Peruvian sun and euro.

c) If you have 50,000 soles, how many USD, EUR and GBP can you buy?

Solution: a) 0.269847; 1,1597 b) 0.836141; 0.225644 c) 14664.91; 13492.62; 11282.17

References

¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/

Forex, Börsenmarkt und Währungsumtausch, Mechanismus und Beispiele

Börsenmarkt und Währungsumtausch, Mechanismus und Beispiele

Video

https://youtu.be/MQnUw2PlnGA

Der Devisen- oder Devisenmarkt (kurz für Devisen), Devisen- oder Devisenmarkt ist ein globaler und dezentraler Markt, auf dem Währungen oder Währungen gehandelt werden (Kauf, Verkauf, Umtausch). Der Markt wurde geschaffen, um den Geldfluss zu erleichtern, der sich aus dem internationalen Handel ergibt. FOREX ist der größte Finanzmarkt der Welt mit einem durchschnittlichen täglichen Transaktionsvolumen von fünf Milliarden US-Dollar (USD), mehr als alle anderen Aktienmärkte der Welt zusammen. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich wurden im April 2019 6,6 Milliarden pro Tag ausgehandelt. Die Wall Street würde mehr als einen Monat brauchen, um dieses Niveau zu erreichen. Dieser Markt ist sehr unabhängig von den tatsächlichen Handelsgeschäften; Schwankungen zwischen dem Preis zweier Währungen werden nicht nur durch Schwankungen der Handelsströme erklärt.

Es gibt auch Abwärtsschwankungen, beispielsweise aufgrund des Rückgangs der Geschäftstätigkeit von Leveraged Institutes und "Fast Money" -Operatoren, der geringeren Risikobereitschaft, die durch eine verstärkte Aktivität bei Währungsderivaten, hauptsächlich mit, ausgeglichen wird Deckungszwecke.

Die Struktur der Geschäftstätigkeit zeigt, was getan wird: Die 6,6 Milliarden Dollar enthalten: 2 Milliarden Dollar an Kassatransaktionen, 1 Milliarde Dollar an Termingeschäften, 3,2 Milliarden Dollar an Devisenswaps, 108 Milliarden Dollar an Swaps Währungen, 294 Milliarden US-Dollar an Optionen und anderen Produkten.

Die Hauptakteure sind die großen internationalen Banken, die den Handel zwischen einer Vielzahl von Verkäufern und Käufern täglich, außer an Wochenenden, kontinuierlich erleichtern. Währungen werden immer paarweise gehandelt, der absolute Wert einer Währung wird nicht am Markt ermittelt, sondern der relative Wert, bei dem der Preis mit einer anderen Währung ermittelt wird. Ein Dollar oder 1 US $ wird mit CAD, CHF, JPY (z. B. kanadischer Dollar, Schweizer Franken oder Yen) bewertet.

Der Devisenmarkt zeichnet sich aus durch: das Transaktionsvolumen, die extreme Liquidität des Marktes, die große Anzahl und Vielfalt der Marktteilnehmer, die geografische Streuung und die Zeit, in der er tätig ist - 24 Stunden am Tag (außer für die Zwecke) Woche) und die Vielzahl der Faktoren, die Wechselkurse generieren, wie Wachstumserwartungen, BIP; Inflation, Defizite oder Überschüsse (es ist nicht nur die Handelsbewegung). Da es sich nicht um einen zentralisierten Markt handelt, ist es wichtig zu wissen, dass es für die gehandelten Währungen kein einziges Angebot gibt. Dies hängt von den verschiedenen am Markt beteiligten Akteuren ab.

Die wichtigsten Handelszentren sind die Börsen in London, New York und Tokio. Das Geschäft beginnt in Asien, dann in Europa, und schließlich öffnen sich die amerikanischen Märkte. Somit ist der Zugang zu den Märkten dauerhaft, es besteht eine größere Liquidität und die Fähigkeit, schnell auf relevante oder kritische wirtschaftliche oder politische Ereignisse zu reagieren. Die Nachrichten werden zu geplanten Terminen veröffentlicht, alle Anleger haben gleichzeitig Zugriff, aber die großen Banken haben den Vorteil, das Auftragsbuch ihrer Kunden einzusehen. In einer Studie für 2019 wurden 38,3% der Transaktionen ausschließlich zwischen Banken getätigt, 54,5% zwischen Banken und einer anderen Art von Finanzunternehmen, 7,2% zwischen einem Vermittler und einem nichtfinanziellen Unternehmen.

Unter den Finanzinstrumenten am Devisenmarkt überwiegen Derivate. Kassa-Kassageschäfte (Devisen-Kassa-Handel), Währungstransaktionen sind bekannt. Von all diesen Instrumenten werden wir in den nächsten Mikro-Lektionen sprechen.

Die Faktoren, die den Wechselkurs beeinflussen, sind wirtschaftlich (Handelsdefizit, Inflation, Zinsdifferenzen, öffentliches Defizit, Arbeitslosigkeit, BIP, VPI usw.); Politisch (Stabilität oder politische Instabilität beeinflussen die Geldpolitik, den Wechselkurs oder die wirtschaftlichen Grundlagen); Marktpsychologie (Gerüchte, chaotisches Verhalten usw.)

Verhandlungsmechanismus Beispiele

Auf dem Devisenmarkt werden Währungen paarweise an Kreuzen gehandelt. Jede Münzkreuzung ist ein einzelnes Produkt mit der Bezeichnung XXX / JJJ, wobei JJJ (gegen Währung, Kurswährung oder Kurswährung) der internationale dreistellige Code ISO 4217 ist, um den Preis einer Einheit von XXX (Basis) auszudrücken ausdrücken. Es gibt auch den ISO 3166-Standard, der jedem Land einen dreistelligen Code und jeder Währung einen dreistelligen Code zuweist. ISO 4217 wird jedoch häufiger verwendet, da es viel intuitiver ist (USD, US-Dollar, JPY, Japanischer Yen). .

Beispiel: EUR / USD ist der Preis des Euro (EUR) in US-Dollar (USD). Die am häufigsten gehandelten Währungskreuze sind EUR / USD mit 24,0%, USD / JPY, 13,2%, GBP / USD, 9,6%. Der USD-Dollar war an 88,3% der Transaktionen beteiligt, gefolgt von Euro (32,3%), Yen (16,8%) und Pfund Sterling (12,8%).

Beispielsweise ist der EURUSD (EUR / USD) 1,5465 der Preis des Euro in US-Dollar, was 1 Euro = 1,5465 Dollar bedeutet. Die Marktkonvention sieht vor, dass die Mehrheit der Wechselkurse mit dem USD als Geldbasis (USDJPY, USDCAD, USDCHF) angegeben wird. Ausnahmen bilden das britische Pfund (GBP), der australische Dollar (AUD), der neuseeländische Dollar (NZD) und der Euro (EUR), wobei der USD die Gegenwährung ist (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD UND EURUSD). Die Faktoren, die XXX beeinflussen, wirken sich auf XXXYYY und XXXZZZ aus, wodurch eine positive Korrelation zwischen XXXYYY und XXXZZZ entsteht.

Der Wechselkurs, die Beziehung zwischen zwei Währungen, wird auf drei Arten dargestellt:

 a) Der direkte Wechselkurs, die in Europa am häufigsten verwendete Form, gibt den Betrag der Landeswährung an, der zum Erwerb einer Fremdwährungseinheit erforderlich ist. In Ländern, in denen die Basiswährung der Dollar ist: 1 USD = 0,81 EUR. Es wird als USD / EUR 0,81 angezeigt.

b) Indirekter Wechselkurs, der Betrag der Fremdwährung, der von jeder Einheit der nationalen Basiswährung empfangen wird, wird nun wiedergegeben. Der Dollar ist die Notierungswährung und wird wie folgt ausgedrückt: 1 EUR = 1,23 USD oder EUR / USD 1,23.

c) Kreuztypen. Der Dollar ist keine Basis- oder Notierungswährung, sondern erscheint in Zwischenberechnungen EUR / GBP oder GBP / JPY

Beispiel 1: Am 24. August wird der US-Dollar 20xx in Frankfurt mit 1,05 Euro, in Zürich mit 1,6 Schweizer Franken und in Tokio mit 125 Yen notiert. Berechnen Sie:

a) Der Preis in Euro des Schweizer Frankens und des Yen.

b) Die Notierung des Euro und des Yen in Schweizer Franken

c) Der Yenpreis des Schweizer Frankens und des Euro

USD / EUR = 1,05, USD / CHF = 1,6, USD / JPY = 125

a) CHF / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / CHF) = 1,05 / 1,6 = 0,65625

     JPY / EUR = USD / EUR * 1 / (USD / JPY) = 1,05 / 125 = 0,0084

b) EUR / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / EUR) = 1,6 / 1,05 = 1,52389

     JPY / CHF = USD / CHF * 1 / (USD / JPY) = 1,6 / 125 = 0,0128

c) CHF / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / CHF) = 125 / 1,6 = 78,125

     EUR / JPY = USD / JPY * 1 / (USD / EUR) = 125 / 1,05 = 119,0746

Beispiel 2. Am 25. Februar 2020 notiert der US-Dollar USD bei 0,920692 EUR, 0,978554 CHF, 110,929 JPY Yen. Berechnen Sie:

a) Der Preis in Euro des Schweizer Frankens und des Yen.

b) Die Notierung des Euro und des Yen in Schweizer Franken

c) Der Yenpreis des Schweizer Frankens und des Euro

Lösung: a) 0,94081; 0,0083005 b) 1,06291; 0,00882275 c) 113,343; 120.481

Beispiel 3. Am 20. Februar 2020 notierte der US-Dollar bei 3.40950 peruanischen Sohlen PEN, 0,919974 Euro EUR, 0,769317 Britischen Pfund GBP. Berechnen Sie:

a) Der Preis der peruanischen Sonne und des Pfunds in Euro.

b) Das Zitat der peruanischen Sonne und des Euro in Pfund.

c) Wenn Sie 50.000 Sohlen haben, wie viele USD, EUR und GBP können Sie kaufen?

Lösung: a) 0,269847; 1,1597 b) 0,836141; 0,225644 c) 14664,91; 13492,62; 11282.17

Referenzen

¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/

Forex, Mercado cambiario e intercambio de monedas, Mecanismo y ejemplos

Mercado cambiario e intercambio de monedas, Mecanismo y ejemplos

Videos:

https://youtu.be/USHK4ayL6OI

https://youtu.be/ikiqH4IlvGM

El mercado de divisas o Forex (abreviatura de Foreign Exchange), FX o Currency Market, es un mercado mundial y descentralizado en el que se negocian monedas o divisas (compra, venta, intercambio). El mercado se creó para facilitar el flujo monetario que se deriva del comercio internacional. FOREX es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen diario de transacciones promedio de cinco billones de dólares estadounidenses (USD), más que todos los demás mercados bursátiles del planeta combinados. Según el Banco de Pagos Internacionales, en abril de 2019 se negoció 6,6 billones por día. Wall Street tardaría más de un mes para llegar este nivel. Este mercado es muy independiente de las operaciones comerciales reales; las variaciones entre el precio de dos monedas no se explican únicamente por las variaciones de los flujos comerciales.

Existen también variaciones hacia abajo, por causas como la disminución de las operaciones de las instituciones apalancadas y de los operadores de "dinero rápido", el menor apetito por el riesgo, lo que se compensa con mayor actividad en los derivados de divisas, principalmente con fines de cobertura. ​

La estructura de operaciones muestra lo que se hace: Los 6,6 billones de dólares contienen: $ 2 billones en transacciones spot, $ 1 billón en forwards, $ 3,2 billones en swaps de cambio de divisas, $ 108 millardos de swaps de divisas, $ 294 millardos en opciones y otros productos.

Los actores principales son los grandes bancos internacionales, que facilitan el comercio entre un amplio rango de vendedores y compradores todos los días en forma continua, excepto los fines de semana. Las monedas siempre se negocian en pares, en el mercado no se establece el valor absoluto de una moneda, sino el valor relativo donde el precio se establece con otra moneda. Un dólar o 1 US$ se valora con CAD, CHF, JPY (dólar canadiense, francos suizo o yenes, por ejemplo)

El mercado de divisas es peculiar por: El volumen de las transacciones, la liquidez extrema del mercado, el gran número y variedad de participantes en el mercado, la dispersión geográfica, el tiempo en que se opera - 24 horas al día (excepto los fines de semana), y la variedad de factores que generan los tipos de cambio como las expectativas sobre el crecimiento, PBI; inflación, déficits o superávits (no es únicamente el movimiento comercial). Es importante saber que, por no ser mercado centralizado, no hay una sola cotización para las divisas negociadas, depende de los diferentes agentes que participan en el mercado.

Los principales centros de negociación son las bolsas de Londres, Nueva York y Tokio. El negocio comienza en Asia, luego Europa, finalmente abren los mercados americanos. Así, el acceso a los mercados es permanente, hay mayor liquidez y capacidad de respuesta rápida a los hechos económicos o políticos relevantes o críticos. Las noticias se publican en fechas programadas, todos los inversores tienen acceso al mismo tiempo, pero los grandes bancos tienen la ventaja de ver el libro de órdenes de sus clientes. En un estudio para 2019, el 38,3% de las transacciones eran exclusivamente entre bancos, 54,5% fueron entre bancos y otro tipo de firma financiera, 7,2% se realizaron entre un intermediario y una compañía no financiera.

Entre los instrumentos financieros en el mercado de divisas, predominan los derivados. Se conocen las operaciones al contado de divisas (Foreign Exchange Spot Trading), las Operaciones a plazo de divisas. De todos estos instrumentos, hablaremos en próximas micro lecciones.

Los factores que afectan al tipo de cambio son Económicos (déficit comercial, inflación, diferencias de tipos de interés, déficit público, desempleo, PIB, IPC, etc.); Políticos (la estabilidad o inestabilidad política afectan política monetaria, cambiaría o los fundamentos económicos); Psicología del mercado (rumores, comportamientos caóticos, etc.)

Mecanismo de negociación. Ejemplos

En el mercado de divisas las monedas se negocian en cruces, por pares. Cada cruce de monedas es un producto individual anotado como XXX/YYY, donde YYY (contra moneda, quote currrency o moneda de cotización) es el código internacional de tres letras ISO 4217 para expresar el precio de una unidad de XXX (la base) se expresa. Existe también el  estándar ISO  3166 que asigna un código de tres dígitos a cada país y un código de tres dígitos a cada moneda, pero se usa más el ISO 4217 porque es mucho más intuitivo (USD, United States Dólar, JPY, Japan Yen).

Ejemplo: EUR/USD es el precio del Euro (EUR) expresado en dólares estadounidenses (USD).  Los cruces de monedas más negociados son EUR/USD con 24,0%, USD/JPY, 13,2%, GBP/USD,  9,6%. El dólar USD estuvo involucrado en 88.3% de las transacciones, seguido por el Euro (32.3%),  yen (16.8%), y libra esterlina (12.8%).

La cotización EURUSD (EUR/USD) 1.5465 es el precio del Euro expresado en dólares americanos, lo que significa 1 euro = 1.5465 dólares. La convención del mercado es cotizar la mayoría de tasas de intercambio con el USD tomando el dólar como la base monetaria (USDJPY, USDCAD, USDCHF). Las excepciones son la libra británica (GBP), dólar australiano (AUD), dólar de Nueza Zelanda (NZD) y el euro (EUR) donde el USD es la contra moneda (GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD Y EURUSD). Los factores que afectan XXX afectan a XXXYYY and XXXZZZ, lo que crea correlación positiva entre XXXYYY and XXXZZZ.

El tipo de cambio, relación entre dos monedas, se presenta así:

 a) Tipo de cambio directo, la forma más usada en Europa, indica la cantidad de divisa nacional necesaria para adquirir una unidad de divisa extranjera. En países donde la divisa bases es el dólar: 1 USD = 0,81 EUR. Se muestra como como USD/EUR 0,81.

b) Tipo de cambio indirecto, ahora se refleja la cantidad de divisa extranjera que se recibe por cada unidad de la divisa base nacional. El dólar es la moneda de cotización, se expresa así: 1 EUR = 1,23 USD, o EUR/USD 1,23.

c) Tipos cruzados. El dólar no es moneda bases ni de cotización, pero aparece en cálculos intermedios, EUR/GBP o GBP/ JPY

Ejemplo 1: El 24 de agosto del 20xx el dólar americano se cotiza en Frankfurt a 1.05 euros, en Zúrich a 1.6 francos suizos y en Tokio a 125 yenes. Calcular:

a) La cotización en euros del franco suizo y del yen.

b) La cotización en francos suizos del euro y del yen

c) La cotización en yenes del franco suizo y del euro

USD/EUR = 1.05,  USD/CHF = 1.6,     USD/JPY = 125

a) CHF/ EUR = USD/EUR * 1/(USD/CHF )  = 1.05 / 1.6   =  0.65625

     JPY/EUR   = USD/EUR* 1/(USD/JPY)     = 1.05 / 125  =  0.0084

b) EUR/ CHF = USD/CHF * 1/(USD/EUR )  = 1.6 / 1.05   =  1.52389

     JPY/CHF   = USD/CHF* 1/(USD/JPY)      = 1.6 / 125     =  0.0128

c) CHF/ JPY = USD/JPY * 1/(USD/CHF )     = 125 / 1.6     =  78.125

     EUR/JPY   = USD/JPY* 1/(USD/EUR)      = 125 / 1.05  =  119.0746

Ejemplo 2.  El 25 de febrero de 2020, el dólar americano USD se cotiza a 0.920692 euros EUR, 0.978554 francos suizos CHF, 110. 929 yenes JPY. Calcular:

a) La cotización en euros del franco suizo y del yen.

b) La cotización en francos suizos del euro y del yen

c) La cotización en yenes del franco suizo y del euro

Solución: a) 0.94081; 0.0083005  b) 1.06291; 0.00882275   c) 113.343  ; 120.481

Ejemplo 3.  El 20 de febrero de 2020, el dólar americano cotizaba en 3.40950 soles peruanos PEN,  0.919974 euros EUR, 0.769317 libras británicas GBP. Calcular:

a) La cotización en euros del sol peruano y la libra.

b) La cotización en libras del sol peruano y euro.

c) Si tiene 50.000 soles, ¿cuántos USD, EUR y GBP puede comprar?

Solución: a) 0.269847;  1.19597    b) 0.836141;  0.225644   c) 14664.91;  13492.62;   11282.17

Referencias

¿Qué es el tipo de cambio? - Todo lo que necesitas saber para ahorrar

https://transferwise.com/es/blog/que-es-tipo-de-cambio

Mercado de divisas   https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas

Foreign exchange market   https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

ISO  4217   https://es.wikipedia.org/wiki/ISO_4217

6.600 milliards de dollars échangés chaque jour, la démesure du marché des devises,  sep 30, 2019

https://treecapitalinvest.fr/6-600-milliards-de-dollars-echanges-chaque-jour-la-demesure-du-marche-des-devises/